在無比強勁的9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)以及失業(yè)率意外回落打破美聯(lián)儲降息預(yù)期后，接下來的一周，全球金融市場將迎來一系列重大事件，美聯(lián)儲會議紀要的公布、美國9月通脹數(shù)據(jù)以及大型銀行的財報都將成為投資者矚目的焦點。
火熱非農(nóng)打壓降息預(yù)期
在9月美聯(lián)儲利率決議聲明中，美聯(lián)儲官員關(guān)注的焦點已從通脹轉(zhuǎn)向就業(yè)市場。政策聲明更多強調(diào)就業(yè)市場的降溫，支持最大化就業(yè)成為優(yōu)先目標，因此，美國勞動力市場表現(xiàn)將是美聯(lián)儲行動的重要參考指標。
最新數(shù)據(jù)表明，美國勞動力市場熱度不減。具體數(shù)據(jù)顯示：繼前兩個月超預(yù)期上修7.2萬非農(nóng)就業(yè)人數(shù)后，9月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅超預(yù)期增加25.4萬人，創(chuàng)下六個月來最大規(guī)模的非農(nóng)新增人數(shù)。相比之下，經(jīng)濟學(xué)家們的預(yù)期中值僅僅為15萬人，且最新非農(nóng)超過媒體調(diào)查所顯示的最樂觀預(yù)期。根據(jù)美國勞工統(tǒng)計局周五公布的另一項數(shù)據(jù)，失業(yè)率意外降至4.1%，時薪收入環(huán)比超預(yù)期增長0.4%，兩項數(shù)據(jù)均高于經(jīng)濟學(xué)家預(yù)期(分別為失業(yè)率預(yù)期4.2%以及時薪增速0.3%)。
9月新增非農(nóng)就業(yè)超預(yù)期回升佐證了美國經(jīng)濟的韌性，與近期初請失業(yè)金人數(shù)的持續(xù)回落一致，增強了市場對美國經(jīng)濟軟著陸的預(yù)期，也降低了美聯(lián)儲超預(yù)期寬松的必要性。數(shù)據(jù)發(fā)布后，美債長短端利率大幅反彈，美元指數(shù)反彈至102以上，美股反彈，貴金屬小幅下挫。
除非農(nóng)就業(yè)報告外，其他統(tǒng)計指標亦顯示勞動力市場有較強韌性。8月JOLTS職位空缺數(shù)反彈33萬至804萬，企業(yè)裁員人數(shù)下降；9月首次申領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)穩(wěn)定，月均值從8月的23.1萬人回落至22.4萬人；ADP就業(yè)人數(shù)從10.3萬反彈至14.3萬。
強勁的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，以及失業(yè)率意外回落導(dǎo)致交易員們大幅減少對于美聯(lián)儲繼續(xù)大幅降息50個基點的押注力度。目前，幾乎沒有交易員預(yù)計美聯(lián)儲將在11月將利率下調(diào)50個基點，在上周五的就業(yè)報告公布之前，市場預(yù)測美聯(lián)儲再次大幅降息的可能性約為33%。現(xiàn)在，芝商所的美聯(lián)儲觀察工具顯示，美聯(lián)儲11月降息25個基點的可能性為99%，只有1%的投資者預(yù)計利率將保持不變。
在亮麗的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)出爐后，美聯(lián)儲高官們陸續(xù)講話，不過整體來看，他們對勞動力市場持謹慎態(tài)度，對通脹降溫更為樂觀。
明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利周一表示，總體風(fēng)險平衡略微偏向勞動力市場面臨逆風(fēng)，也即失業(yè)率可能會上升，在抗通脹方面則繼續(xù)取得進展。
美國圣路易斯聯(lián)儲主席穆薩萊姆當?shù)貢r間10月7日表示，他支持美聯(lián)儲最新降息50個基點的決定，并表示他對貨幣政策的前景“略高于同事預(yù)測的中值”。他說，隨著時間的推移，進一步逐步降低政策利率可能是適當?shù)模?strong style="box-sizing: border-box;">不過他主張謹慎的降息步伐。
本周四晚將公布9月份美國CPI數(shù)據(jù)。美國銀行預(yù)測9月份美國核心CPI指數(shù)月環(huán)比增幅為0.3%，與經(jīng)濟學(xué)家預(yù)期基本一致，這一預(yù)期若成為現(xiàn)實，可能導(dǎo)致連續(xù)兩個核心CPI指數(shù)均表現(xiàn)堅挺，整體CPI預(yù)期方面，美國銀行預(yù)期與機構(gòu)調(diào)查所覆蓋的經(jīng)濟學(xué)家普遍預(yù)期的0.1%環(huán)比增幅一致，可能創(chuàng)下3個月最小漲幅。同比方面，經(jīng)濟學(xué)家們普遍預(yù)期9月整體CPI同比增長2.3%，前值為2.5%；預(yù)期核心CPI同比增長3.2%，與前值一致。
對于黃金走勢來說
行情回顧：近期就業(yè)數(shù)據(jù)靚麗，投資者降低了對美聯(lián)儲11月大幅降息的預(yù)期，美元保持強勢，美債收益率時隔兩個月首次升破4%，令金價承壓。現(xiàn)貨黃金延續(xù)回調(diào)，錄得日線四連陰，盤中最低觸及2637.71美元/盎司，最終收跌0.40%，報2642.63美元/盎司，市場對美聯(lián)儲降息幅度的預(yù)期減少。
基本面展望：金價已上漲約29%，創(chuàng)下一系列歷史新高，近期的漲勢主要受降息樂觀情緒推動。各國央行的強勁購買以及烏克蘭和中東地區(qū)持續(xù)沖突帶來的避險需求也支撐了黃金價格。
即將公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)可能是打破這一僵局的決定性因素。市場目前正在等待美聯(lián)儲上次政策會議紀要以及本周美國消費者價格指數(shù)和生產(chǎn)者價格指數(shù)數(shù)據(jù)。
技術(shù)展望：現(xiàn)貨黃金日線在時空壓力線附近承壓調(diào)整， 整體上目前市場也有動能的修復(fù)需求，上方小時趨勢調(diào)整壓力關(guān)注小時20周期的壓力2651附近，不破整體上偏弱，下方支撐目前距離較遠，在2590附近，整體上有較大的調(diào)整空間，暫時先看區(qū)間的調(diào)整偏弱格局，上方短期以2660做多空分水嶺，不破區(qū)間震蕩調(diào)整偏弱格局。
